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Eric Holder pone la droga corporativa sobre la mesa

Ayer, el Fiscal General Eric Holder anunció el último de una serie de asentamientos masivos y multimillonarios extraídos de los bancos más grandes de Wall Street como castigo por su papel en la burbuja y el colapso de las hipotecas de alto riesgo que jugaron un papel en el colapso de la economía en 2008. Bank of America, con sede en Charlotte, paga por los pecados de sus propios prestamistas, así como también de los de la firma de inversiones Merrill Lynch y el especialista en subprime Countrywide (que adquirió durante la crisis de 2008), pagará un acuerdo récord de $ 16.65 mil millones, que incluye un también récord de $ 9.65 mil millones en efectivo. Esto sigue al acuerdo de Citigroup del mes pasado de $ 7 mil millones (incluyendo un récord de $ 4 mil millones en efectivo), y el acuerdo de JPMorgan Chase de $ 13 mil millones del otoño pasado.

Los números son realmente sorprendentes, y el uso repetido de "registro" tiene un sonido agradable y satisfactorio. Pero, justo antes de que se anunciara el último acuerdo de BoA, William Cohen denunció todo el ejercicio como "un buen teatro con la obvia advertencia de que no se había servido nada ni remotamente cerca de la justicia". Lejos de estar impresionado por las sumas involucradas, Cohen ve los acuerdos. como dinero secreto, pagado por ejecutivos de Wall Street ansiosos por mantener los detalles de sus peores comportamientos fuera de la vista del público.

El pueblo estadounidense se ve privado de saber con precisión qué tan mal se metieron las cosas dentro de estos bancos en los años previos a la crisis financiera, y los bancos, sabiendo que se salvarán la humillación causada por la emisión pública de un tesoro de correos electrónicos y documentos, lo harán. sin duda pronto se repetirá su comportamiento insensible e insensible.

En lugar de la verdad, recibimos del Departamento de Justicia una "declaración de hechos" muy negociada y desinfectada sobre lo que supuestamente salió mal. En el caso de JPMorgan, la declaración de los hechos fue de 21 páginas, pero contenía poca sustancia más allá del hecho de que un denunciante no identificado en el banco intentó alertar a sus superiores de su creencia de que las hipotecas de mala calidad se estaban empacando y vendiendo como valores. Sus advertencias no fueron escuchadas y las hipotecas fueron empaquetadas y vendidas de todos modos.

Según los informes, el CEO y famoso gurú de finanzas de JPMorgan, Jamie Dimon, hizo un llamado personal en el período previo a la presentación de una demanda federal con el fin de superar su oferta de liquidación en, finalmente, $ 10 mil millones de dólares, con la esperanza de que "la reunión evitaría la demanda, lo que amenazaba para destacar las prácticas hipotecarias cuestionables del banco antes de la crisis financiera ”. Los $ 13 mil millones fueron, elVeces informó, la mitad de las ganancias anuales de un año para el banco.

De hecho, elVeces hizo un seguimiento ayer para mostrar cómo incluso el Bank of America se estaba volviendo más ligero de lo que los números podrían hacer que parezca a primera vista. "El problema es cuánto del costo de los $ 7 mil millones en 'dólares blandos' o ayuda para los prestatarios, el banco asumirá bajo el acuerdo",Veces dijo, ya que la anotación del principal de los préstamos puede haber sido incluida en los planes de BoA, o tal vez ya no sean dueños de los préstamos, ya que los vendió en los infames valores respaldados por hipotecas. Los inversionistas que compraron los bonos incobrables "notan que el gobierno promueve los acuerdos como castigo por descargar préstamos defectuosos sobre los inversores, pero diseña acuerdos que cargan a los inversores con algunos de los costos".

Y en una función bastante perversa de leyes que se cruzan,

El dolor real para el banco también podría reducirse significativamente mediante deducciones fiscales. Los analistas de impuestos, por ejemplo, estiman que Bank of America podría obtener $ 1.6 mil millones de ahorros en impuestos por los $ 4.63 mil millones de pagos a los estados y algunas agencias federales en virtud del acuerdo. Las acciones del Bank of America subieron un 4 por ciento el jueves, lo que sugiere que los inversores creen que el banco podría tomar el acuerdo con calma.

Además, el Departamento de Justicia y los estados comenzaron a ser creativos en sus negociaciones con BoA,

En el estado de Nueva York, por ejemplo, el Bank of America acordó donar cientos de propiedades embargadas a bancos de la tierra y grupos comunitarios, mientras aportaba dinero para renovar cada propiedad.

Tales medidas también son populares entre los políticos. Bank of America acordó financiar viviendas de alquiler asequibles, una prioridad para los líderes de la ciudad y el estado, particularmente los demócratas, como el alcalde Bill de Blasio de Nueva York, quien calificó el acuerdo como "histórico".

Aparentemente, el Fiscal General está siguiendo lo que Cohen llama "la Doctrina Holder", después de un memorando de 1999 compuesto por Holder como fiscal general adjunto, que exige grandes acuerdos financieros en lugar de enjuiciamientos penales. Sin embargo, si bien los números grandes pueden causar un impacto, aparentemente hay suficientes esqueletos en los armarios de los grandes bancos para que consideren este tipo de dinero como una inversión inteligente. Y exigir al Bank of America que, entre otras cosas, ofrezca cientos de millones de dólares en nuevas hipotecas a quienes no pueden pagarlas como castigo por los préstamos subprime irresponsables tiene una cierta ironía que no se puede escapar.

De hecho, todo el esfuerzo tiene un parecido inconfundible con uno de los programas de televisión favoritos del presidente, "The Wire" de HBO. En él, se llevan a cabo investigaciones serias sobre narcóticos y asesinatos para llevar a cabo redadas de drogas en toda la ciudad que envían una televisión. mensaje amistoso al poner "droga en la mesa". Uno se pregunta qué tan grande sería una mesa para exhibir con orgullo $ 7 mil millones, o $ 13 mil millones, o $ 16.65 mil millones. El Sr. Holder podría estar en el mercado.

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